بروکر های فارکس رگوله شده در مقابل بروکر های فارکس بدون رگولاتوری: آنچه باید بدانید

چرا رگولاتوری اولین خط دفاعی شماست؟

رگولاتوری، پایه و اساس اعتماد در صنعت فارکس است. از آنجایی که بازار فارکس غیرمتمرکز است و هیچ صرافی مرکزی وجود ندارد، بروکر شما تنها طرف معامله شماست. وقتی پولی را نزد یک بروکر واریز می کنید، اعتماد می کنید که شرکت وجوه شما را به طور ایمن نگهداری می کند، معاملات شما را به طور منصفانه انجام می دهد و در صورت درخواست برداشت، پول شما را برمی گرداند. بدون رگولاتوری، هیچ چیز مانع از سوء استفاده بروکر از وجوه شما، دستکاری قیمت ها یا امتناع از پردازش برداشت ها نمی شود. رگولاتوری چارچوب قانونی، سازوکارهای نظارتی و اختیارات اجرایی را فراهم می کند که بروکر ها را در برابر مشتریان خود پاسخگو نگه می دارد.

مقیاس تقلب در فضای فارکس بدون رگولاتوری تکان دهنده است. FBI تخمین می زند که تقلب های مرتبط با فارکس سالانه صدها میلیون دلار برای سرمایه گذاران هزینه دارد و اکثریت قریب به اتفاق این ضررها مربوط به نهادهای بدون رگولاتوری یا با رگولاتوری ضعیف است. از طرح های پانزی که به عنوان حساب های فارکس مدیریت شده پنهان شده اند تا کارگزاری های جعلی که سپرده ها را مستقیماً می دزدند، فضای بدون رگولاتوری مملو از اپراتورهای غارتگر است که معامله گران بی تجربه را با وعده بازده تضمین شده، اسپرد های پایین و لوریج/اهرم بالا هدف قرار می دهند. رگولاتوری تمام خطرات را از بین نمی برد، اما احتمال قربانی شدن تقلب را به شدت کاهش می دهد و در صورت بروز مشکل، راه حل ارائه می دهد.

رگولاتورهای درجه یک: FCA، ASIC، CFTC و غیره

مرجع رفتار مالی (FCA) در بریتانیا به طور گسترده ای به عنوان استاندارد طلایی رگولاتوری فارکس در نظر گرفته می شود. بروکر های دارای رگولاتوری FCA باید وجوه مشتری را از وجوه شرکت جدا کنند، حداقل الزامات سرمایه را حفظ کنند، ممیزی های منظم را ارائه دهند و در طرح جبران خسارت خدمات مالی (FSCS) شرکت کنند، که در صورت ورشکستگی بروکر، از سپرده های مشتری تا 85000 پوند محافظت می کند. FCA همچنین محدودیت های لوریج/اهرم را اعمال می کند (30:1 برای جفت ارزهای اصلی، 20:1 برای جفت ارزهای فرعی برای مشتریان خرده فروشی) و نیاز به محافظت از موجودی منفی دارد، که تضمین می کند مشتریان نمی توانند بیشتر از سپرده خود ضرر کنند.

کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) حمایت های مشابهی را برای FCA ارائه می دهد، با وجوه جدا شده مشتری، الزامات سرمایه و حفاظت از موجودی منفی. بروکر های دارای رگولاتوری ASIC از نظر تاریخی لوریج/اهرم بالاتری نسبت به همتایان FCA خود ارائه می دهند (اکنون از سال 2021 برای خرده فروشان در 30:1 محدود شده است)، و بروکر های استرالیایی را در بین معامله گرانی که به دنبال لوریج/اهرم بیشتری نسبت به مقررات اروپا هستند، محبوب کرده است. سابقه اجرای ASIC قوی است، با جریمه های قابل توجه و لغو مجوز برای بروکر های غیرمتعهد.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) و انجمن ملی معاملات آتی (NFA) معاملات فارکس را در ایالات متحده تنظیم می کنند. مقررات ایالات متحده سخت ترین در جهان است: بروکر ها باید حداقل سرمایه خالص 20 میلیون دلار را حفظ کنند، لوریج/اهرم در 50:1 محدود شده است، پوشش ریسک ممنوع است و قوانین FIFO (اولین ورودی، اولین خروجی) اعمال می شود. در حالی که این محدودیت ها انعطاف پذیری معاملاتی را محدود می کند، اما حمایت بی نظیری از مشتری ارائه می دهند. تنها تعداد انگشت شماری از بروکر ها به دلیل بار نظارتی بالا در بازار ایالات متحده فعالیت می کنند، اما کسانی که این کار را انجام می دهند از نظر مالی با ثبات ترین و قابل اعتمادترین در جهان هستند.

سایر رگولاتورهای درجه یک عبارتند از CySEC (قبرس، که توسط بسیاری از بروکر های اروپایی تحت گذرنامه MiFID II استفاده می شود)، سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس (FINMA)، مرجع پولی سنگاپور (MAS) و آژانس خدمات مالی ژاپن (FSA). همه این رگولاتورها الزامات سرمایه معناداری، جداسازی وجوه مشتری و استانداردهای عملیاتی را اعمال می کنند که حفاظت واقعی را برای معامله گران خرده فروشی فراهم می کند.

رگولاتوری در واقع چه چیزی را برای شما فراهم می کند

جداسازی وجوه مشتری مهمترین محافظتی است که رگولاتوری ارائه می دهد. بروکر های دارای رگولاتوری باید سپرده های مشتری را در حساب های بانکی جداگانه از وجوه عملیاتی شرکت نگهداری کنند. این بدان معناست که اگر بروکر ورشکست شود، پول شما با دارایی های شرکت مخلوط نمی شود و نمی تواند توسط طلبکاران بروکر مطالبه شود. در مورد بروکر های بدون رگولاتوری، سپرده شما بخشی از وجوه عمومی شرکت می شود و اگر شرکت شکست بخورد، شما یک طلبکار بدون وثیقه هستید که احتمالاً اگر چیزی دریافت کنید، پنی دریافت خواهید کرد.

طرح های جبران خسارت در صورت عدم جداسازی، یک پشتیبان ارائه می دهند. FSCS بریتانیا تا 85000 پوند به ازای هر نفر در هر موسسه را پوشش می دهد. صندوق جبران خسارت سرمایه گذاران اتحادیه اروپا تا 20000 یورو را پوشش می دهد. ترتیبات جبران خسارت استرالیا بسته به طرح خاص متفاوت است. این طرح ها چندین بار در تاریخ صنعت فارکس فعال شده اند و مشتریان آسیب دیده ظرف چند هفته یا چند ماه وجوه خود را پس گرفته اند. هیچ گونه حمایتی برای مشتریان بروکر های بدون رگولاتوری وجود ندارد.

حل اختلاف یکی دیگر از مزایای مهم است. اگر در مورد اجرای معامله، برداشت یا هر موضوع دیگری با بروکر دارای رگولاتوری خود اختلاف نظر دارید، می توانید شکایت را به رگولاتور ارجاع دهید. رگولاتور این اختیار را دارد که تحقیق کند، میانجیگری کند و در صورت لزوم، بروکر را مجبور به اصلاح وضعیت کند. با یک بروکر بدون رگولاتوری، تنها راه حل شما شکایت است، که مستلزم استخدام وکلا در هر حوزه قضایی است که شرکت در آن ثبت شده است (اغلب یک مکان فراساحلی که برای دشوار و پرهزینه کردن اقدامات قانونی طراحی شده است)، بدون هیچ تضمینی برای موفقیت.

خطرات واقعی بروکر های بدون رگولاتوری

مشکلات برداشت رایج ترین مشکلی است که توسط مشتریان بروکر های بدون رگولاتوری گزارش می شود. این الگو ثابت است: سپرده ها فوراً پردازش می شوند، اما هنگامی که یک معامله گر درخواست برداشت می کند، تاخیرها شروع می شود. ابتدا، اسناد اضافی درخواست می شود. سپس، برداشت در حال «بررسی معلق» است. سپس، به معامله گر گفته می شود که قبل از برداشت باید یک شرط حجم معاملات را برآورده کند. در بدترین حالت، بروکر به سادگی به ارتباطات پاسخ نمی دهد. این تاکتیک ها برای نگه داشتن وجوه مشتری در حساب های بروکر تا حد امکان طراحی شده اند و عملاً در بروکر های دارای رگولاتوری مناسب وجود ندارند.

دستکاری قیمت یکی دیگر از خطرات قابل توجه است. بروکر های بدون رگولاتوری که به عنوان طرف مقابل معاملات مشتریان خود عمل می کنند، انگیزه مالی مستقیمی برای حرکت دادن قیمت ها بر خلاف آن مشتریان دارند. شکار استاپ لاس، گسترش مصنوعی اسپرد در طول معاملات سودآور و انجماد پلتفرم در طول بازارهای بی ثبات معمولاً توسط مشتریان بروکر های بدون رگولاتوری گزارش می شود. در حالی که بازارسازهای دارای رگولاتوری نیز بر خلاف مشتریان خود معامله می کنند، اما تحت نظارت و ممیزی قرار می گیرند که از دستکاری سیستماتیک جلوگیری می کند. بروکر های بدون رگولاتوری با چنین محدودیت هایی مواجه نیستند.

ورشکستگی بدون رجوع بدترین سناریو است. بروکر های بدون رگولاتوری معمولاً در حوزه های قضایی فراساحلی مانند سنت وینسنت و گرنادین ها، جزایر مارشال یا وانواتو ثبت می شوند. این حوزه های قضایی حداقل مقررات مالی و هیچ طرح جبرانی ندارند. اگر بروکر به دلیل ورشکستگی واقعی یا یک کلاهبرداری خروج عمدی، فعالیت خود را متوقف کند، مشتریان هیچ وسیله واقعی برای بازیابی وجوه خود ندارند. مدیران و صاحبان ذینفع شرکت اغلب در پشت لایه های ساختارهای شرکتی پنهان می شوند که برای جلوگیری از پاسخگویی طراحی شده اند.

نحوه تأیید وضعیت نظارتی یک بروکر

هرگز حرف بروکر را در مورد وضعیت نظارتی آن نپذیرید. بروکر های متقلب به طور معمول ادعا می کنند که دارای رگولاتوری هستند در حالی که اینطور نیست، گاهی اوقات از شماره مجوزهای جعلی استفاده می کنند یا رگولاتوری را فهرست می کنند که در واقع بر عملیات فارکس آنها نظارت نمی کند. همیشه مستقیماً با وب سایت رگولاتور تأیید کنید. هر رگولاتور درجه یک یک فهرست عمومی از شرکت های مجاز را نگهداری می کند که می توان آن را بر اساس نام شرکت یا شماره مجوز جستجو کرد.

برای رگولاتوری FCA، به ثبت خدمات مالی در register.fca.org.uk مراجعه کنید و نام شرکت را جستجو کنید. تأیید کنید که شرکت برای فعالیت های «قرارداد فارکس نقطه ای چرخشی» مجاز است. برای ASIC، از ASIC Connect Professional Registers استفاده کنید. برای CySEC، ثبت شرکت های سرمایه گذاری را در وب سایت CySEC بررسی کنید. برای CFTC/NFA، پایگاه داده BASIC (مرکز اطلاعات وضعیت وابستگی پس زمینه) NFA را جستجو کنید. اگر بروکر ادعای رگولاتوری می کند اما در ثبت عمومی رگولاتور یافت نمی شود، این ادعا نادرست است و نباید هیچ وجهی واریز کنید.

وضعیت نظارتی یک بروکر باید اولین چیزی باشد که قبل از بررسی اسپرد ها، پلتفرم ها یا تبلیغات تأیید می کنید. هیچ مزیت اسپرد یا پیشنهاد پاداش ارزش خطر از دست دادن کل سپرده خود به یک اپراتور بدون رگولاتوری را ندارد. ارزان ترین بروکر اگر پول شما را پس ندهد بی ارزش است.

بروکر های فراساحلی: منطقه خاکستری

بسیاری از بروکر ها از حوزه های قضایی فراساحلی مانند بلیز (IFSC)، سیشل (FSA) یا موریس (FSC) فعالیت می کنند. این رگولاتورها وجود دارند اما حمایت های بسیار ضعیف تری نسبت به مقامات درجه یک ارائه می دهند. الزامات سرمایه کمتر است، قوانین جداسازی وجوه مشتری ضعیف تر یا غایب هستند، طرح های جبران خسارت وجود ندارند و ظرفیت اجرایی محدود است. برخی از بروکر های فراساحلی مشاغل قانونی هستند که این حوزه های قضایی را برای هزینه های نظارتی کمتر و توانایی ارائه لوریج/اهرم بالاتر انتخاب می کنند، در حالی که برخی دیگر از نظارت ضعیف برای انجام اقداماتی که تحت مقررات درجه یک تحمل نمی شوند، سوء استفاده می کنند.

اگر یک بروکر فراساحلی را انتخاب می کنید، این کار را با چشمان باز انجام دهید. بپذیرید که حمایت های کمتری دارید، مقدار سپرده خود را به پولی محدود کنید که می توانید به طور کامل از دست بدهید و به جای اینکه اجازه دهید موجودی های بزرگ جمع شوند، به طور منظم سود برداشت کنید. بسیاری از معامله گران با تجربه به طور خاص از بروکر های فراساحلی برای لوریج/اهرم بالاتر و محدودیت های کمتر استفاده می کنند و تنها سرمایه کافی را در حساب فراساحلی برای نیازهای معاملاتی فوری نگه می دارند در حالی که اکثریت وجوه خود را در حساب های بانکی خود نگه می دارند. این رویکرد در صورت شکست یا رفتار غیر صادقانه بروکر، قرار گرفتن در معرض خطر شما را محدود می کند.

روند در صنعت به وضوح به سمت مقررات قوی تر است و معتبرترین بروکر ها به طور فعال به دنبال مجوزهای درجه یک هستند یا تحت رژیم های نظارتی متعدد فعالیت می کنند. بروکری که هم مجوز FCA و هم مجوز CySEC را دارد، به دو چارچوب نظارتی مستقل تسلیم شده است و اعتماد بیشتری به استانداردهای عملیاتی خود ارائه می دهد. هنگام مقایسه بروکر ها، آنهایی که دارای مجوزهای درجه یک متعدد هستند باید به شدت بر آنهایی که صرفاً از حوزه های قضایی فراساحلی فعالیت می کنند، ترجیح داده شوند، در غیر این صورت همه چیز برابر است.